盡管可能面臨特朗普政府上臺(tái)后新一輪的加征關(guān)稅政策，但中國直接出口到美國的鋼鐵產(chǎn)品所受影響并不會(huì)很大。中國對(duì)美國的鋼材出口近幾年持續(xù)下降，2023年僅有81.5萬噸，而同年我國鋼材出口總量為9500萬噸，對(duì)美國的鋼材直接出口量占國內(nèi)總出口量的比例不到1%。而我國在減少對(duì)歐美直接出口的同時(shí)，一直在加大對(duì)南美洲和非洲國家和地區(qū)的出口。
在間接出口方面，特朗普政府的貿(mào)易保護(hù)主義措施可能造成美國與中美洲、北美洲部分國家的關(guān)系緊張。與此同時(shí)，特朗普政府還有可能對(duì)其盟友國家施壓，要求限制中國商品進(jìn)口，從而導(dǎo)致我國鋼鐵產(chǎn)品間接出口面臨更大壓力。
我國涉及鋼材間接出口的主要產(chǎn)品有船舶、汽車、集裝箱、農(nóng)機(jī)、工程機(jī)械、家電、電梯、鋼結(jié)構(gòu)等。根據(jù)銀河期貨測算，2024年1月—9月份，中國鋼材間接出口量為9055.51萬噸，同比增長15.05%，預(yù)計(jì)全年間接出口量或在1.22億噸，則2024年全年鋼材直接和間接出口量或達(dá)2.22億噸，占鋼材總需求的25.05%。若美國全面開啟對(duì)華制裁，并加強(qiáng)對(duì)墨西哥轉(zhuǎn)口貿(mào)易的溯源，則將使得自2018年后“301條款”關(guān)稅涉及的中國對(duì)美商品出口量受到限制。若關(guān)稅增至60%以上，則名單上的大部分出口商品都將失去出口利潤。從中國對(duì)外出口總額來看，中國對(duì)美出口的鋼鐵，鋼鐵制品，機(jī)電、音響設(shè)備及其零件、附件，車輛、航空器、船舶及運(yùn)輸設(shè)備，電機(jī)、電氣、音像設(shè)備及其零附件，鐵道車輛、軌道裝置、信號(hào)設(shè)備，車輛及其零附件（鐵道車輛除外），船舶及浮動(dòng)結(jié)構(gòu)體，分別占比對(duì)全球出口總量的0.9%、14%、14%、8.75%、13%、17%、9.5%、1.2%，將對(duì)我國鋼材間接出口量產(chǎn)生影響。
不過，對(duì)亞洲、非洲、拉丁美洲、歐盟端出口的增量可能對(duì)沖一部分美國關(guān)稅影響下的需求下滑風(fēng)險(xiǎn)。2018年以來，原產(chǎn)自中國的電機(jī)、鋼鐵制品、運(yùn)輸設(shè)備等商品對(duì)美的出口量占比持續(xù)下滑，部分份額轉(zhuǎn)向亞洲、非洲、拉丁美洲、歐盟國家。通過對(duì)比2018年和2024年中國商品出口的占比情況可以發(fā)現(xiàn)，在過去幾年間，中國含鋼產(chǎn)品的出口由歐盟、日韓等發(fā)達(dá)地區(qū)加速流入東盟、非洲、拉丁美洲等地，但船舶、汽車等得益于新一輪船周期及新能源汽車的快速發(fā)展，提高了向發(fā)達(dá)地區(qū)的流通比例。未來，第三世界國家出口份額的增長或能對(duì)沖一部分美國關(guān)稅政策帶來的壓力，使得中國出口總體保持韌性。
值得注意的是，來自美國以外的需求也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。今年初以來，歐盟、東盟地區(qū)紛紛開啟對(duì)中國的反傾銷反壟斷調(diào)查，主要涉及鋼材、新能源汽車等商品。目前，我國新能源汽車占汽車總出口量的30%，主要面向歐盟、東盟、非洲、美國等地，若反傾銷制裁落地，將進(jìn)一步減少國內(nèi)鋼材間接出口量。另外，近年來，東盟、日韓地區(qū)對(duì)中國出口的鋼材也進(jìn)行了反傾銷調(diào)查。10月24日，越南工貿(mào)部發(fā)布第2822/QD-BCT號(hào)決議，對(duì)原產(chǎn)于中國的彩涂鋼板做出第一次反傾銷日落復(fù)審肯定性終裁，決定繼續(xù)對(duì)涉案產(chǎn)品征收反傾銷稅。近年來，中國對(duì)東南亞的鋼材出口份額擴(kuò)大，占總出口量的比例為38%，使得東南亞成為我國鋼材第一目的地。若未來東南亞對(duì)中國鋼材的關(guān)稅政策加嚴(yán)，就會(huì)對(duì)中國鋼材的直接出口造成壓力。
總體來看，出于對(duì)明年海外關(guān)稅政策的擔(dān)憂，第4季度，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商可能出現(xiàn)搶出口的情況。據(jù)筆者調(diào)研的情況，目前已經(jīng)有鋼鐵企業(yè)在鼓勵(lì)生產(chǎn)有利于出口的鋼材，因此，全年鋼材間接出口或維持較高增速。
